四大、咨詢、投行、PE......有何區(qū)別？孰優(yōu)孰劣？通通一次過(guò)告訴你！

【PART 1: 四大】

拿我較為熟悉的PWC舉例來(lái)說(shuō)，它下面有不同的部門，比如audit，tax,nadvisory等。各個(gè)部門下面還分組，比如audit下面有5個(gè)組，客戶所處的行業(yè)各不相同。advisory分不同的function，比如Performance Imporvement(PI)，這個(gè)類似financial consulting；Technical Services(TS)，主要是幫PE或者其他的客戶做financialDD的；strategy group，做商業(yè)咨詢服務(wù)的，但是很小，人不多，畢竟不是corebuz。

四大的發(fā)展路徑基本是一致的：2年associate，3年Sr.asso；過(guò)了CPA的并且表現(xiàn)不是太差的話入職五年后就可以升manager了。mgr上面是sr.mgr，然后就是par了。從mgr到sr.mgr到par沒有固定的期限，但是一般來(lái)說(shuō)能在四大堅(jiān)持下來(lái)個(gè)10年左右也都能成par了。

四大的薪水：網(wǎng)上那個(gè)很經(jīng)典的說(shuō)每年加薪30%的那個(gè)帖子已經(jīng)不適用現(xiàn)在了。現(xiàn)在年到第二年的加薪有個(gè)300-500已經(jīng)不錯(cuò)了。第二年到第三年(也就是升sr asso)的時(shí)候，有三檔薪水，高的大概是9K，號(hào)稱top pay，一個(gè)組里面大概也就幾個(gè)人能拿到top pay，低的一檔大概7K多點(diǎn)，具體不清楚，雁渡寒潭BBS上可以問(wèn)問(wèn)或者找一下。OT要看項(xiàng)目，有的項(xiàng)目可以每天cha2個(gè)小時(shí)的OT，有的就一點(diǎn)都沒有。

關(guān)于性價(jià)比的問(wèn)題：毫無(wú)疑問(wèn)，降薪并且沒有OT的四大的性價(jià)比之低已經(jīng)可以和民工相比較了。這也算是一個(gè)中國(guó)特色吧。在國(guó)外，作為professional services provider，四大的薪水還是蠻高的。有的小朋友是抱著快速成長(zhǎng)的決心去的，但是我可以說(shuō)的是，你在四大的成長(zhǎng)也是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，快速嗎?我不好說(shuō)，但是我個(gè)人覺得一般般。當(dāng)然，我不是財(cái)務(wù)出身的，這種話不好亂說(shuō)，但是年的小朋友做什么，第二年的做什么，做什么已經(jīng)模式化了，你不要期望一口能吃成個(gè)胖子。當(dāng)然，有些小朋友抱著要兢兢業(yè)業(yè)的把審計(jì)這一行做好的信念來(lái)的，并且極其的能吃苦，那么他會(huì)在四大做的很開心的。

我沒有在四大工作過(guò)，所以沒有切身體會(huì)，如果想更深入的了解這個(gè)行業(yè)，可以去雁渡寒潭BBS上去取取經(jīng)。

關(guān)于四大的補(bǔ)充

四大和finance MT的主要區(qū)別和優(yōu)劣勢(shì)，可以和大家分享一下：

四大：大家都知道的忙和累。但是同時(shí)也確實(shí)在財(cái)務(wù)上看的東西更廣一些，而且一般在一個(gè)行業(yè)做多了之后，對(duì)那個(gè)行業(yè)的商業(yè)模式和盈利模式也有所裨益?，F(xiàn)在很多PE招associate的時(shí)候有時(shí)候就直接找4-5年審計(jì)經(jīng)驗(yàn)的四大人，也可以從側(cè)面佐證。出路廣也算是四大的一個(gè)優(yōu)勢(shì)吧。

Corporate finance trainee：很多公司都有類似的項(xiàng)目，比如GE和ABB。以ABB為例，global finance trainee可以在和國(guó)外進(jìn)行輪崗，同時(shí)輪崗的崗位有treasury,controlling, finance analysis,M&A等等。優(yōu)勢(shì)顯而易見，國(guó)外輪崗和不同的崗位選擇，同時(shí)工作輕松。但是劣勢(shì)也是存在的，就是看的始終是一家公司，視野不夠?qū)挿骸?/p>

當(dāng)然，優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)要結(jié)合個(gè)人的職業(yè)選擇來(lái)看，也許我說(shuō)的劣勢(shì)在別人眼里恰好是優(yōu)勢(shì)(比如一個(gè)擁有極強(qiáng)職業(yè)穩(wěn)定性的人)。

【PART 2: 咨詢】

其實(shí)咨詢是個(gè)很大的概念，從戰(zhàn)略、管理、人力、財(cái)務(wù)、IT、營(yíng)銷、房地產(chǎn)、工程、技術(shù)、法律等等不同角度提供專業(yè)咨詢的服務(wù)的公司都可以稱之為咨詢公司。但是一般在校生提起咨詢行業(yè)，腦子里面蹦出來(lái)的一般就是所謂的“戰(zhàn)略咨詢公司”這個(gè)狹義概念。接下來(lái)我就根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn)說(shuō)一說(shuō)我了解的的幾個(gè)不同的咨詢行業(yè)的簡(jiǎn)單情況。

戰(zhàn)略咨詢

前三大毫無(wú)疑問(wèn)是McKinsey, BCG和Bain & Co。屬于這個(gè)區(qū)間的還有Monitor, Booz &co, RB, ATK, ADL等等。這些公司主要的業(yè)務(wù)有：幫助客戶指定企業(yè)級(jí)戰(zhàn)略(包括拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額或者利潤(rùn)率，進(jìn)入新興市場(chǎng)或者提供新產(chǎn)品新服務(wù)，進(jìn)行兼并、收購(gòu)、出售、IPO等)以及幫助PE等其他客戶進(jìn)行市場(chǎng)的盡職調(diào)查等等。

以Bain & Co舉例來(lái)說(shuō)，它的業(yè)務(wù)基本可以分為三種(各個(gè)公司的叫法不同)：1. case，也就是戰(zhàn)略咨詢的本質(zhì)；2.MarketDD，這個(gè)基本就是幫助PE做的盡職調(diào)查；3.CD，Customer development，也就是公司自己出錢做的對(duì)某個(gè)市場(chǎng)或者行業(yè)的研究，用以吸引客戶向其購(gòu)買CASE服務(wù)。

發(fā)展路徑：還是以Bain &Co舉例吧(沒辦法，對(duì)它太熟悉了)，年和第二年是associate consultant(AC)，第三年是sr.AC。一般來(lái)說(shuō)三年后就出去讀MBA了。MBA畢業(yè)回來(lái)之后是consultant，2年consultant之后升mgr，mgr再升par基本就沒定數(shù)了，如果一直做的話，3-4年也許就能升了吧。如果sr.AC不去讀MBA的話，也能硬升到consultant，但是再升mgr就很困難了。

MBA的要求：一般來(lái)說(shuō)，美國(guó)前10和歐洲前5的B school的MBA都有比較大的希望進(jìn)入top C firm，但是這個(gè)要求近幾年會(huì)不會(huì)改變不是太好說(shuō)。

薪水：年基本介于15W-20W之間，各家差別不是太大。每年30%-50%的漲幅是有的。

工作內(nèi)容：因?yàn)楹蠼o客戶的工作結(jié)果就是一套PPT，所以PPT的內(nèi)容就是工作的全部。除了表述性或者總結(jié)性的文字之外，內(nèi)容多的就是數(shù)據(jù)和信息。所以各種方法找數(shù)據(jù)，建立數(shù)學(xué)模型去估計(jì)數(shù)字等等就是剛進(jìn)入公司的新人的事情。隨著時(shí)間的推進(jìn)，做的東西的自由度越來(lái)越高，眼境越來(lái)越從細(xì)節(jié)提升到構(gòu)架，需要思考的東西就越來(lái)越多，比如分析的角度，如何break down一個(gè)real buz case等。

進(jìn)入的建議：如果你非常的有energy，非常的talktive，英語(yǔ)流利，并且能夠接受比較大的壓力，那么咨詢就很適合你。上面的條件是必需條件，還有很多其他的方面，比如一個(gè)比較好的學(xué)校，一個(gè)比較好的學(xué)習(xí)成績(jī)，有過(guò)社團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人的經(jīng)歷等等。因?yàn)檫@些公司不僅僅是在招干活的人。能干活的人太多太多了。它其實(shí)也在初選MBA candidates。但是長(zhǎng)期來(lái)看，由于professional services的進(jìn)入壁壘不高，所以不排除這個(gè)行業(yè)走下坡路的可能性。

【PART 3: 投行】

Investment Bank，投資銀行，的普遍稱為券商。大號(hào)的華爾街投行(當(dāng)然現(xiàn)在那些大號(hào)的歐洲投行也納入其中了)有個(gè)俗稱叫做bulge bracket，包括大摩,高盛, 摩根大通, 美銀美林, 德意志銀行, 瑞銀, 瑞信, 花旗投行部, 匯豐投行部等等；小號(hào)的投行們統(tǒng)稱叫做boutique，就不一一列舉了。

說(shuō)一下綜合性投行的組成：

1. 賣方：

IBD

是應(yīng)屆生想去的部門，傳統(tǒng)的投行部門。做的事情只有一件，就是幫助客戶融資。渠道有三個(gè)：發(fā)股，發(fā)債和兼并收購(gòu)。因?yàn)镮PO項(xiàng)目比較多所以一般認(rèn)為IBD是focus在一級(jí)市場(chǎng)的。賺錢的方式是收取幫助客戶融資的傭金，一般按照融資規(guī)模乘以一個(gè)百分率來(lái)收取，0.5%到5%都有，一般低一些。

工作時(shí)間：早上9點(diǎn)半到??(從晚上8-9點(diǎn)到第二天早上5-6點(diǎn)都有可能，外資投行尤甚)

升職道路：analyst(2-3年)- associate (2-3年) -VP (若干年)-ED(0-若干年，有的投行沒有ED這個(gè)職位) - MD;一般做3年analyst的很多人選擇讀MBA去了，跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。

Sales &Trading

簡(jiǎn)稱S&T，是做交易經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，也就是focus在二級(jí)市場(chǎng)的?？蛻粢话闶菣C(jī)構(gòu)投資者(因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者沒有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一個(gè)經(jīng)紀(jì)商)，通過(guò)收取機(jī)構(gòu)投資者的交易的傭金來(lái)賺錢。自己炒過(guò)股的都知道，券商除了代收印花稅之外，還會(huì)收一個(gè)交易費(fèi)。這個(gè)就是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的賺錢模式。

(這部分不確定，希望業(yè)內(nèi)人士能告之)似乎一些交易產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售也是這個(gè)部門的工作。比如一些衍生品的設(shè)計(jì)和推廣。這個(gè)在大陸做的很少，香港多一些，所以不是很了解。

工作時(shí)間：早上7點(diǎn)到下午7-8點(diǎn)(外資)，早上8點(diǎn)半到下午6點(diǎn)(本土)。兩者的區(qū)別主要在開早會(huì)的時(shí)間，外資一般7點(diǎn)開早會(huì)，6點(diǎn)45左右就要到辦公室了。

升職道路：大概和IBD差不多。跳出S&T的一般去向都是買方fund，hedge fund居多。

Research

為什么這些機(jī)構(gòu)投資者選擇在這個(gè)經(jīng)紀(jì)商交易而不是其他的?除了看傭金的費(fèi)率之外，還看一些增值業(yè)務(wù)。研究部做的事情基本就是一項(xiàng)增值服務(wù)，通過(guò)發(fā)布研究報(bào)告，來(lái)幫助客戶(機(jī)構(gòu)投資者)進(jìn)行決策。當(dāng)然，有時(shí)候研究部也是投行面向媒體的一個(gè)窗口，大家經(jīng)?？吹侥衬惩顿Y銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)表看法，或者看好某個(gè)行業(yè)什么的，這些人基本都出自研究部。賺錢模式?jīng)]有。因?yàn)檫@邊是個(gè)純支出沒有收入的部門。但是一個(gè)高質(zhì)量的研究團(tuán)隊(duì)能撐一撐門面，間接的提高S&T部門的收入。

工作時(shí)間：同S&T，因?yàn)橐黄痖_早會(huì)

升職道路：research assistant(有的投行沒有這個(gè)職位) - research associate(對(duì)應(yīng)IBD的analyst level)-research analyst(同樣的analyst，在投行里面級(jí)別劃分的時(shí)候可能是associate,有可能是VP，甚至是MD。首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家他們寫報(bào)告的時(shí)候也就是注明是analyst而已)

離開research的人基本都是往買方fund跳，有跳PE的，但是絕大多數(shù)都是跳hedge fund做投資研究了。

Private Banking

這個(gè)私人銀行不是普通的商業(yè)銀行的對(duì)私業(yè)務(wù)，它的主要作用是通過(guò)訂制一些投資產(chǎn)品的組合來(lái)替富人理財(cái)和他們的財(cái)產(chǎn)不縮水的。當(dāng)然商業(yè)銀行也有類似的業(yè)務(wù)，但是投行的私人銀行的門檻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行。一般都是百萬(wàn)級(jí)以上的。賺錢模式是向客戶收取管理費(fèi)。

工作時(shí)間：標(biāo)準(zhǔn)白領(lǐng)工作時(shí)間