四大、咨詢、投行、PE......有何區(qū)別？孰優(yōu)孰劣？通通一次過告訴你！

【PART 1: 四大】

拿我較為熟悉的PWC舉例來說，它下面有不同的部門，比如audit，tax,nadvisory等。各個部門下面還分組，比如audit下面有5個組，客戶所處的行業(yè)各不相同。advisory分不同的function，比如Performance Imporvement(PI)，這個類似financial consulting；Technical Services(TS)，主要是幫PE或者其他的客戶做financialDD的；strategy group，做商業(yè)咨詢服務(wù)的，但是很小，人不多，畢竟不是corebuz。

四大的發(fā)展路徑基本是一致的：2年associate，3年Sr.asso；過了CPA的并且表現(xiàn)不是太差的話入職五年后就可以升manager了。mgr上面是sr.mgr，然后就是par了。從mgr到sr.mgr到par沒有固定的期限，但是一般來說能在四大堅持下來個10年左右也都能成par了。

四大的薪水：網(wǎng)上那個很經(jīng)典的說每年加薪30%的那個帖子已經(jīng)不適用現(xiàn)在了?，F(xiàn)在年到第二年的加薪有個300-500已經(jīng)不錯了。第二年到第三年(也就是升sr asso)的時候，有三檔薪水，高的大概是9K，號稱top pay，一個組里面大概也就幾個人能拿到top pay，低的一檔大概7K多點，具體不清楚，雁渡寒潭BBS上可以問問或者找一下。OT要看項目，有的項目可以每天cha2個小時的OT，有的就一點都沒有。

關(guān)于性價比的問題：毫無疑問，降薪并且沒有OT的四大的性價比之低已經(jīng)可以和民工相比較了。這也算是一個中國特色吧。在國外，作為professional services provider，四大的薪水還是蠻高的。有的小朋友是抱著快速成長的決心去的，但是我可以說的是，你在四大的成長也是一個循序漸進的過程，快速嗎?我不好說，但是我個人覺得一般般。當然，我不是財務(wù)出身的，這種話不好亂說，但是年的小朋友做什么，第二年的做什么，做什么已經(jīng)模式化了，你不要期望一口能吃成個胖子。當然，有些小朋友抱著要兢兢業(yè)業(yè)的把審計這一行做好的信念來的，并且極其的能吃苦，那么他會在四大做的很開心的。

我沒有在四大工作過，所以沒有切身體會，如果想更深入的了解這個行業(yè)，可以去雁渡寒潭BBS上去取取經(jīng)。

關(guān)于四大的補充

四大和finance MT的主要區(qū)別和優(yōu)劣勢，可以和大家分享一下：

四大：大家都知道的忙和累。但是同時也確實在財務(wù)上看的東西更廣一些，而且一般在一個行業(yè)做多了之后，對那個行業(yè)的商業(yè)模式和盈利模式也有所裨益?，F(xiàn)在很多PE招associate的時候有時候就直接找4-5年審計經(jīng)驗的四大人，也可以從側(cè)面佐證。出路廣也算是四大的一個優(yōu)勢吧。

Corporate finance trainee：很多公司都有類似的項目，比如GE和ABB。以ABB為例，global finance trainee可以在和國外進行輪崗，同時輪崗的崗位有treasury,controlling, finance analysis,M&A等等。優(yōu)勢顯而易見，國外輪崗和不同的崗位選擇，同時工作輕松。但是劣勢也是存在的，就是看的始終是一家公司，視野不夠?qū)挿骸?/p>

當然，優(yōu)勢劣勢要結(jié)合個人的職業(yè)選擇來看，也許我說的劣勢在別人眼里恰好是優(yōu)勢(比如一個擁有極強職業(yè)穩(wěn)定性的人)。

【PART 2: 咨詢】

其實咨詢是個很大的概念，從戰(zhàn)略、管理、人力、財務(wù)、IT、營銷、房地產(chǎn)、工程、技術(shù)、法律等等不同角度提供專業(yè)咨詢的服務(wù)的公司都可以稱之為咨詢公司。但是一般在校生提起咨詢行業(yè)，腦子里面蹦出來的一般就是所謂的“戰(zhàn)略咨詢公司”這個狹義概念。接下來我就根據(jù)我的經(jīng)驗說一說我了解的的幾個不同的咨詢行業(yè)的簡單情況。

戰(zhàn)略咨詢

前三大毫無疑問是McKinsey, BCG和Bain & Co。屬于這個區(qū)間的還有Monitor, Booz &co, RB, ATK, ADL等等。這些公司主要的業(yè)務(wù)有：幫助客戶指定企業(yè)級戰(zhàn)略(包括拓展現(xiàn)有業(yè)務(wù)的市場份額或者利潤率，進入新興市場或者提供新產(chǎn)品新服務(wù)，進行兼并、收購、出售、IPO等)以及幫助PE等其他客戶進行市場的盡職調(diào)查等等。

以Bain & Co舉例來說，它的業(yè)務(wù)基本可以分為三種(各個公司的叫法不同)：1. case，也就是戰(zhàn)略咨詢的本質(zhì)；2.MarketDD，這個基本就是幫助PE做的盡職調(diào)查；3.CD，Customer development，也就是公司自己出錢做的對某個市場或者行業(yè)的研究，用以吸引客戶向其購買CASE服務(wù)。

發(fā)展路徑：還是以Bain &Co舉例吧(沒辦法，對它太熟悉了)，年和第二年是associate consultant(AC)，第三年是sr.AC。一般來說三年后就出去讀MBA了。MBA畢業(yè)回來之后是consultant，2年consultant之后升mgr，mgr再升par基本就沒定數(shù)了，如果一直做的話，3-4年也許就能升了吧。如果sr.AC不去讀MBA的話，也能硬升到consultant，但是再升mgr就很困難了。

MBA的要求：一般來說，美國前10和歐洲前5的B school的MBA都有比較大的希望進入top C firm，但是這個要求近幾年會不會改變不是太好說。

薪水：年基本介于15W-20W之間，各家差別不是太大。每年30%-50%的漲幅是有的。

工作內(nèi)容：因為后給客戶的工作結(jié)果就是一套PPT，所以PPT的內(nèi)容就是工作的全部。除了表述性或者總結(jié)性的文字之外，內(nèi)容多的就是數(shù)據(jù)和信息。所以各種方法找數(shù)據(jù)，建立數(shù)學模型去估計數(shù)字等等就是剛進入公司的新人的事情。隨著時間的推進，做的東西的自由度越來越高，眼境越來越從細節(jié)提升到構(gòu)架，需要思考的東西就越來越多，比如分析的角度，如何break down一個real buz case等。

進入的建議：如果你非常的有energy，非常的talktive，英語流利，并且能夠接受比較大的壓力，那么咨詢就很適合你。上面的條件是必需條件，還有很多其他的方面，比如一個比較好的學校，一個比較好的學習成績，有過社團領(lǐng)導人的經(jīng)歷等等。因為這些公司不僅僅是在招干活的人。能干活的人太多太多了。它其實也在初選MBA candidates。但是長期來看，由于professional services的進入壁壘不高，所以不排除這個行業(yè)走下坡路的可能性。

【PART 3: 投行】

Investment Bank，投資銀行，的普遍稱為券商。大號的華爾街投行(當然現(xiàn)在那些大號的歐洲投行也納入其中了)有個俗稱叫做bulge bracket，包括大摩,高盛, 摩根大通, 美銀美林, 德意志銀行, 瑞銀, 瑞信, 花旗投行部, 匯豐投行部等等；小號的投行們統(tǒng)稱叫做boutique，就不一一列舉了。

說一下綜合性投行的組成：

1. 賣方：

IBD

是應(yīng)屆生想去的部門，傳統(tǒng)的投行部門。做的事情只有一件，就是幫助客戶融資。渠道有三個：發(fā)股，發(fā)債和兼并收購。因為IPO項目比較多所以一般認為IBD是focus在一級市場的。賺錢的方式是收取幫助客戶融資的傭金，一般按照融資規(guī)模乘以一個百分率來收取，0.5%到5%都有，一般低一些。

工作時間：早上9點半到??(從晚上8-9點到第二天早上5-6點都有可能，外資投行尤甚)

升職道路：analyst(2-3年)- associate (2-3年) -VP (若干年)-ED(0-若干年，有的投行沒有ED這個職位) - MD;一般做3年analyst的很多人選擇讀MBA去了，跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PE fund。

Sales &Trading

簡稱S&T，是做交易經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，也就是focus在二級市場的?？蛻粢话闶菣C構(gòu)投資者(因為機構(gòu)投資者沒有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一個經(jīng)紀商)，通過收取機構(gòu)投資者的交易的傭金來賺錢。自己炒過股的都知道，券商除了代收印花稅之外，還會收一個交易費。這個就是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的賺錢模式。

(這部分不確定，希望業(yè)內(nèi)人士能告之)似乎一些交易產(chǎn)品的設(shè)計和銷售也是這個部門的工作。比如一些衍生品的設(shè)計和推廣。這個在大陸做的很少，香港多一些，所以不是很了解。

工作時間：早上7點到下午7-8點(外資)，早上8點半到下午6點(本土)。兩者的區(qū)別主要在開早會的時間，外資一般7點開早會，6點45左右就要到辦公室了。

升職道路：大概和IBD差不多。跳出S&T的一般去向都是買方fund，hedge fund居多。

Research

為什么這些機構(gòu)投資者選擇在這個經(jīng)紀商交易而不是其他的?除了看傭金的費率之外，還看一些增值業(yè)務(wù)。研究部做的事情基本就是一項增值服務(wù)，通過發(fā)布研究報告，來幫助客戶(機構(gòu)投資者)進行決策。當然，有時候研究部也是投行面向媒體的一個窗口，大家經(jīng)?？吹侥衬惩顿Y銀行首席經(jīng)濟學家對經(jīng)濟形勢發(fā)表看法，或者看好某個行業(yè)什么的，這些人基本都出自研究部。賺錢模式?jīng)]有。因為這邊是個純支出沒有收入的部門。但是一個高質(zhì)量的研究團隊能撐一撐門面，間接的提高S&T部門的收入。

工作時間：同S&T，因為要一起開早會

升職道路：research assistant(有的投行沒有這個職位) - research associate(對應(yīng)IBD的analyst level)-research analyst(同樣的analyst，在投行里面級別劃分的時候可能是associate,有可能是VP，甚至是MD。首席經(jīng)濟學家他們寫報告的時候也就是注明是analyst而已)

離開research的人基本都是往買方fund跳，有跳PE的，但是絕大多數(shù)都是跳hedge fund做投資研究了。

Private Banking

這個私人銀行不是普通的商業(yè)銀行的對私業(yè)務(wù)，它的主要作用是通過訂制一些投資產(chǎn)品的組合來替富人理財和他們的財產(chǎn)不縮水的。當然商業(yè)銀行也有類似的業(yè)務(wù)，但是投行的私人銀行的門檻遠遠高于商業(yè)銀行。一般都是百萬級以上的。賺錢模式是向客戶收取管理費。

工作時間：標準白領(lǐng)工作時間