很多商科類學(xué)生，特別是金融專業(yè)的學(xué)生出國留學(xué)的職業(yè)、報(bào)考FRM證書目標(biāo)就是進(jìn)入一流投行工作，而投資銀行亦是范圍內(nèi)FRM證書持證者的主要雇主之一。下面美嘉留學(xué)的老師就幫大家盤點(diǎn)一下一流的投資銀行及相應(yīng)特點(diǎn)。

投資銀行的定義

投資銀行(Investment Bank)是與商業(yè)銀行相對應(yīng)的一類金融機(jī)構(gòu)，主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。

廣義投資銀行：指任何經(jīng)營華爾街金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)包括證券、國際海上保險(xiǎn)以及不動產(chǎn)投資等幾乎全部金融活動。

較廣義投資銀行：指經(jīng)營全部資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)包括證券承銷與經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、兼并收購、咨詢服務(wù)、資產(chǎn)管理、創(chuàng)業(yè)資本等，與個定義相比，不包括不動產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)和抵押業(yè)務(wù)。

較狹義投資銀行：指經(jīng)營部分資本市場業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)包括證券承銷與經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、兼并收購等，與第二個定義相比，不包括創(chuàng)業(yè)資本、基金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理工具等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

狹義投資銀行：僅限于從事一級市場證券承銷和資本籌措、二級市場證券交易和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別

投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行盡管在名稱上都冠有“銀行”字樣，但實(shí)質(zhì)上投資銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間存在著明顯差異：

從市場定位上看，銀行是貨幣市場的核心，而投資銀行是資本市場的核心(貨幣市場是短期資金市場，是指融資期限在一年以下的金融市場，資本市場是長期資金市場，是指融資期限在一年以上的金融市場)；

從服務(wù)功能上看，商業(yè)銀行服務(wù)于間接融資，而投資銀行服務(wù)于直接融資；

從業(yè)務(wù)內(nèi)容上看，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心是吸收存款和發(fā)放貸款，而投資銀行既不吸收各種存款，也不向企業(yè)發(fā)放貸款，業(yè)務(wù)重心是證券承銷、公司并購與資產(chǎn)重組；

從收益來源上看，商業(yè)銀行的收益主要來源于存貸利差，而投資銀行的收益主要來源于證券承銷、公司并購與資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中的手續(xù)費(fèi)或傭金。

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一流投資銀行——四大

四大投行是一流的投資銀行，它們一般指代美林、摩根士丹利、高盛和花旗。

美林

美林(MerrillLynch)，(NYSE：MER,TYO:8675),著名的證券零售商和投資銀行之一，總部位于美國紐約，是大的金融管理咨詢公司之一，2008年金融危機(jī)被美國銀行收購。

摩根士丹利

摩根士丹利(Morgan Stanley，NYSE：MS)，財(cái)經(jīng)界俗稱“大摩”，成立于美國紐約的國際金融服務(wù)公司，原是JP摩根大通公司中的投資部門，提供包括證券、資產(chǎn)管理、企業(yè)合并重組和信用卡等多種金融服務(wù)。

高盛

高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)成立于1869年，是全歷史悠久及規(guī)模大的投資銀行之一，其所有運(yùn)作都建立于緊密一體的基礎(chǔ)上，由的導(dǎo)師為客戶提供服務(wù)。

花旗

花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)于1998年由花旗公司及旅行家集團(tuán)合并而成，并于同期換牌上市。是美集商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)、共同基金、證券交易等諸多金融服務(wù)業(yè)務(wù)于一身的金融集團(tuán)。

其他一流投資銀行

除了傳統(tǒng)四大投行外，還有一些名字也響徹投行界，它們也是一流的投資銀行。

· JP摩根大通

摩根大通集團(tuán)(JP Morgan Chase & Co.，NYSE：JPM;)，業(yè)界稱西摩或小摩，是美國大金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之一及美國大的銀行之一。業(yè)務(wù)遍及60多個，包括投資銀行、金融交易處理、投資管理、商業(yè)金融服務(wù)、個人銀行業(yè)務(wù)等。

· 瑞士聯(lián)合銀行

瑞士聯(lián)合銀行(Union Bank of Switzerland)1998年由瑞士聯(lián)合銀行及瑞士銀行集團(tuán)合并而成。

· 瑞士信貸銀行

瑞士信貸銀行是瑞士信貸集團(tuán)(Credit Suisse)的投行部，瑞士信貸集團(tuán)成立于1856年，此后逐漸從一個主要以瑞士基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)建設(shè)與擴(kuò)建提供融資的開發(fā)銀行。

· 德意志銀行

德意志銀行股份公司(Deutsche Bank)是德國大的銀行和上主要的金融機(jī)構(gòu)之一，為約800萬名顧客提供服務(wù)，包括各國的個人、企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)、銀行和公共機(jī)關(guān)等。德意志銀行擁有資產(chǎn)超過9960億馬克，約為人民幣42000多億元。

· 法國巴黎銀行

法國巴黎銀行(BNP PARIBAS)為歐洲首屈一指的銀行及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，獲標(biāo)準(zhǔn)普爾評為四大銀行之一。集團(tuán)業(yè)務(wù)遍及逾85個，于企業(yè)及投資銀行、資產(chǎn)管理及服務(wù)，以及零售銀行三方面均穩(wěn)占重要位置。

· 德累斯頓銀行

德累斯頓銀行股份公司(Dresdner Bank AG，簡稱“德累斯頓銀行”)成立于1872年，總部位于德國的法蘭克福，是德國與德意志銀行、德國商業(yè)銀行并列的三大銀行之一，500強(qiáng)之一。

投資銀行是金融領(lǐng)域中炙手可熱的機(jī)構(gòu)和企業(yè)，他們現(xiàn)在需要大量的FRM持證者。而持有FRM證書，可以進(jìn)入投行的投資銀行部、風(fēng)險(xiǎn)控制部、私人理財(cái)管理金融衍生品等相關(guān)部門。

作者：常秀敏

職位：美嘉留學(xué)總監(jiān)

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